【黄金&白银】

　　震荡

　　国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.32%报1999.9美元/盎司，当周累计涨0.07%，COMEX白银期货涨2.14%报23.335美元/盎司，当周累计涨1.96%。美国10月就业超预期放缓，美联储加息周期或已结束！美国劳工部发布数据显示，10月新增非农就业15万人，为2022年以来第二低，预期为18万，9月新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，8月份也被大幅下调6.2万人至16.5万人。10月失业率反弹至3.9%，升至近两年新高，预期为持平于3.8%。10月份薪资增速小幅放缓至4.1%，为2021年年中以来最低。

　　【沪镍】

　　低位反弹

　　市场焦点：美国非农数据，地缘政治风险加大。

　　交易提醒:LME收盘18195美元，涨幅1.68%。美联储11月维持利率不变，主席声明对经济状况给出了“强劲扩张”的表述，最新数据好坏参半，美国10月份PMI50%，符合预期，但就业分项降至49%，是3年来的低位，周五非农就业人数逊于预期，失业率上升，美元大幅回落。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，9月份规模以上供应企业利润同比增长11.9%，1-9月份同比降幅逐步回落，10月份制造业PMI49.5%大幅回落，财新数据也同时下降，9月份新增贷款2.31万亿，M2增长10.3%，接近290万亿，市场资金充沛，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，同时外部环境有好转迹象，本年度最后2个月经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存减少1224吨（41826吨），上期所库存减少71吨（7084吨），中期供应在逐步增加，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，此外受巴以冲突带来地缘政治不稳定的影响，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均大幅回撤，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，在宏观氛围转暖的情况下预计11月上旬价格围绕140000偏强运行，绝对库存偏低下杀风险较大，建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

　　【沪铜&国际铜】

　　震荡

　　周五伦铜冲高回落小幅下跌，收于8168美元。沪铜夜盘低开低走收中阴，收于67360。沪铜成交下降持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美国经济好转，欧洲经济仍然较差，中美关系有所好转，市场期待中国推出更多刺激政策，宏观基本面一般。海外需求较差，LME库存保持在一年高位，国内铜需求持续好转。沪铜短线反弹，中期基本面偏弱。上方压力68000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水上升至455点，外盘比价强于内盘。

　　【沪铝】

　　震荡

　　周五原油大跌，伦铝探底回升大涨，收于2256美元。沪铝夜盘震荡收十字星，收于19155。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。节后补库现货需求明显好转。但沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，9月进口同比大增63%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19200，下方支撑18000。

　　【沪锌】

　　震荡

　　周五晚间伦锌小幅高开后继续反弹收中阳线。沪锌晚间小幅高开后回落收小阴线。海外锌矿企业减产消息对锌价短期形成利好，但当前锌矿加工费仍偏宽松，国内冶炼企业维持盈利状态。中期矿端紧张或逐渐显现。9月锌锭产量明显回升，后期冶炼厂减产复产下，10月产量有望接近60万吨，短期供应仍压力较大。北方天气影响下锌下游需求回落，国内现货升水继续回落。短期供需偏宽松，沪锌反弹高度有限，仍呈现震荡走势。

　　【沪铅】

　　震荡偏强

　　周五晚间伦铅平开后反弹收大阳线。沪铅晚间小幅高开后弱势震荡收小阴线。国内加工费进一步走低，矿端远期供应偏紧加剧，原生铅开工小幅回落。上周废电池价格价格维稳，再生铅价格回落后，企业利润大幅缩窄，再生铅开工率环比小幅回落。下游电池需求消费旺季需求相对稳定，国内库存小幅增加。短期供应受限，铅价震荡偏强，不过需求一般将限制铅价反弹高度。中期关注再生铅的供应的供应和下游电池的消费情况。

　　【工业硅】

　　震荡反弹

　　11月3日，中国金属硅市场价格震荡运行，今日金属硅市场参考价格15077元/吨，较上个统计日价格下调28元/吨。现货市场仍处于买卖双方博弈阶段。西南电价上调后，已有个别硅厂开始减少开炉数，部分硅厂挺价心态渐强，暂停不报。但是西南西南地区供应

　　维持稳定。下游需求无明显好转，短期上下游对价格有分歧。期货端周五小幅反弹，短期维持震荡反弹判断。

　　【碳酸锂】

　　震荡偏弱

　　11月3日，SMM电池级碳酸锂指数164739元/吨，环比上一工作日下滑1185元/吨；电池级碳酸锂15.50-16.80万元/吨，均价16.15万元/吨，环比上一工作日下滑0.15万元/吨；工业级碳酸锂15.0-15.6万元/吨，均价15.30万元/吨，环比上一工作日下滑0.10万元/吨。部分大厂的产线从检修中恢复，市场碳酸锂供应有所增量。供需过剩格局下碳酸锂价格依旧承压下行。期货端周五小幅走弱，短期依旧不强，维持震荡偏弱判断。